Перемовини між “Укрзалізницею” та власниками її облігацій щодо реструктуризації боргів завершилися без успіху. Інвестори відхилили початкову пропозицію державного залізничного оператора. Як повідомляє Bloomberg, компанія, яка зазнала значних втрат за чотири роки повномасштабного російського вторгнення, планує реструктуризувати облігації на суму майже $1,1 млрд. Це викликано зменшенням обсягів перевезень, зростанням витрат та необхідністю відновлення інфраструктури, що виснажує фінансові резерви. З початку минулого року залізничний оператор зазначив про посилення атак на інфраструктуру, що суттєво вплинуло на роботу та збільшило витрати на ремонт. Згідно з даними компанії, з початку 2025 року було пошкоджено 209 локомотивів, 239 пасажирських вагонів та 371 вантажний моторвагон. Запропонований план передбачав списання 20% боргу та впровадження механізму коригування основної суми, залежного від обсягів вантажних перевезень у майбутньому. Також “Укрзалізниця” пропонувала продовжити термін погашення паперів, що припадають на 2026 та 2028 роки, до 2033 року з поступовою амортизацією та підвищенням купонних ставок. Проте група власників облігацій відхилила цю пропозицію, не надавши альтернативного плану. Юридична фірма Hogan Lovells, що представляє інтереси інвесторів, зазначила, що умови залізниці не є життєздатною основою для конструктивної взаємодії. Кредитори стверджують, що фінансовий тиск на оператора викликаний недостатніми тарифами на вантажні перевезення, які встановлює українська регуляторна база, а не обсягом боргу. Інвестори також висловили незгоду з вимогою щодо списання частини коштів без аналогічних умов для інших кредиторів. Фінансові резерви “Укрзалізниці” продовжують скорочуватися: рівень ліквідності впав до $273 млн у порівнянні з $319 млн минулого року. Керівництво компанії очікує подальшого погіршення ситуації у 2026 році через відʼємний операційний грошовий потік, але заявляє про намір продовжувати співпрацю з власниками облігацій для пошуку компромісного рішення. Нагадаємо, що 9 та 15 січня залізничний оператор мав здійснити виплати за зобов’язаннями у розмірі $45 млн, але через брак фінансових ресурсів ці виплати були призупинені. Це рішення ухвалили для збереження готівкових коштів та забезпечення безперебійної роботи залізничного транспорту. Процес реструктуризації має на меті полегшити боргове навантаження на підприємство та надати час для фінансової стабілізації. “Укрзалізниця” підкреслює, що можлива зупинка діяльності компанії через дефіцит коштів може завдати серйозного удару по економіці України. Нещодавно “Укрзалізниця” відсторонила співробітника екологічного напрямку, якого затримали за вимагання хабаря з підприємця.
